Это история о том, что повторение того, что делают богатые и о | Buffett.Online - Долгосрочные инвестиции в стиле Уоррена Баффета
Это история о том, что повторение того, что делают богатые и опытные инвесторы иногда заканчивается трагедией.
На протяжении нескольких лет (2014-2019 годы) на нефтяном рынке царил хаос из-за американской сланцевой революции. Соответственно, цена на нефть и акции компаний нефтяного сектора испытывали сумасшедшие взлеты и падения. Многие пытались на этом заработать. Кто-то, считая себя фундаментальным инвестором, выбирал (как им казалось) менее рисковые акции добытчиков с большими запасами и большим потенциалом при восстановлении рынка.
Канадские компании, в силу стабильности страны и зависимости ее экономики от нефтедобычи, были очень привлекательны в тот момент. Особенно интересны были небольшие и малоизвестные компании. Одной из таких компаний была Pengrowth Energy.
Большинство инвесторов обратили внимание на Pengrowth Energy только после того, как долю в ней начал наращивать Сеймур Шулик (Seymour Schulich) - канадский миллиардер и один из основателей суперуспешной компании Franco-Nevada. Franco-Nevada - заслуживает отдельного разговора, но достаточно лишь сказать, что инвестиции в ее акции сделали богатыми множество людей - 1000 долларов, инвестированных в 1983 году, превратились в 1.2 миллиона долларов в 2002-м (40% годовых в среднем!), когда компания была поглощена.
Мистер Шулик имел репутацию большого специалиста по инвестициям в добывающие компании и на фоне этого он начинает скупать акции Pengrowth. В немногочисленных интервью Шулик говорил о потенциале компании и о том, что ставит очень большие деньги на ее успех. В 2016 году произошла смена гендиректора Pengrowth (считается, что Шулик был к этому причастен). В итоге миллиардер увеличил свою долю в Pengrowth до 30%, потратив более 150 миллионов долларов на это.
Да, у компании был потенциал - колоссальные неразработанные запасы и низкая стоимость добычи уже запущенных месторождений. Но на это требовались большие деньги, а у компании уже был большой долг. Плюс колебания цен на нефть, потеря интереса к сектору из-за роста популярности электромобилей, внутренние проблемы Канады с транспортировкой нефти.
Тем не менее еще летом 2019 года Шулик продолжал покупать акции Pengrowth публично расхваливая компанию и ее менеджмент. 1 ноября 2019 года всех держателей акций Pengrowth Energy ждал шок - менеджмент договорился с частной компании о продаже по цене 5 центов за одну акцию. Акции в тот день упали на 77.5%. Шулик начинал покупать при цене более двух долларов за акцию, а тут 5 центов.
Многие ожидали, что будут суды, что Шулик станет активно проявлять себя, но нет - он проголосовал за продажу и потерял фактически все свои вложенные деньги...
