Certificati e Derivati

2021-03-10 12:10:39 Ospite a #marketplace alle 10.20 su Class CNBC, insieme a Christophe F. Grosset, Sales Executive di SPECTRUM MARKETS, sarà Vincenzo Gallo Direttore Ufficio Studi Certificati e Derivati, per offrire una prospettive sulla #formazione, struttura e analisi del settore dei #certificati di investimento. Open / Comment

2021-03-10 12:09:59 Ecco la sezione "a tutta leva" del Certificate Journal #689. Vediamo le emissioni dei certificati a leva per investire sul titolo Ferrari in ottica intraday e multiday. Open / Comment

2021-03-09 21:55:01 IL BUY ON DIPS FUNZIONA ANCHE STAVOLTA SUI TECH Erano stati venduti a piene mani nei giorni scorsi e oggi, in sole 24 ore, recuperano circa la metà di tutto quello che avevano perso. TESLA guadagna ora il 20,11% a 675,88 dollari e NIO il 18,73% a 41,80 dollari, mentre l'indice Nasdaq segna un rialzo del 4,49% a 12860 punti. Un movimento di ricopertura veloce sui timori che la rotazione settoriale sia stata troppo rapida e pronunciata. Open / Comment

2021-03-09 19:04:44 IL PUNTO TECNICO
Quando si descrivono i certificati si parla sempre di opzioni, ma come funzionano realmente e quali tipologie conosciamo? Il Punto Tecnico è la rubrica settimanale ideata per i nuovi investitori in certificati. Il nostro Ufficio Studi ci porterà alla scoperta delle opzioni e delle variabili che ne determinano il prezzo, con l'obiettivo di rendere l'apprendimento dei certificati sempre più semplice.
L’argomento illustrato nel tredicesimo appuntamento sono i certificati Digital o Target Cedola. Open / Comment

2021-03-09 14:36:13 TARGET MARKET Più alla portata appare invece il rendimento del 10,08% ( 11,29% a/a) conseguibile a condizione che Tesla conservi la barriera distante oggi il 28,49%. Dato il rimborso a 1000 euro, sull’attuale prezzo lettera di 908,43 euro, il rendimento sarebbe quindi a doppia cifra. Attenzione tuttavia al premio implicito sulla lineare, pari al 20% circa, che si perderebbe in caso di caduta sotto barriera. Ipotizzando infatti un -30% di Tesla, la perdita per l’investitore sarebbe di quasi il 50%. Per questo certificato le indicazioni sono quindi di un rendimento possibile anche in caso di ulteriore discesa ma le aspettative dell’investitore dovrebbero essere maggiormente positive sul titolo Tesla. Open / Comment

2021-03-09 14:35:43 Il secondo certificato è un EXPRESS , emesso da Leonteq con scadenza naturale 28 gennaio 2022 ( ISIN CH0587330124) . Qui Tesla agisce come unico sottostante e lo strike iniziale è stato fissato a 844,99 dollari mentre la barriera che agisce sul capitale a 422,495 dollari. Con cadenza trimestrale a partire dal 21 aprile 2021 verrà osservato il livello di Tesla e se questa sarà almeno al 100% dei 844,99 dollari, il certificato liquiderà anticipatamente il capitale maggiorato di un premio a memoria del 5%: alla prima data di osservazione potranno quindi essere rimborsati 1050 euro, 1100 alla seconda e cosi via fino ai 1200 euro dell’ultima data di gennaio 2022. Data la distanza attuale dallo strike iniziale, l’evento di liquidazione comprensivo dei premi appare meno probabile ma qualora Tesla recuperasse gli 845 dollari, il rendimento ad oggi sarebbe del 32,1% . Open / Comment

2021-03-09 14:35:08 TARGET MARKET Al momento il recupero dello strike appare un evento poco probabile e anche per l’investitore sarebbe più profittevole un consolidamento dei prezzi correnti, per ottenere i premi trimestrali e conseguire quindi un rendimento del 30% circa ad agosto 2022. Per questo certificato le aspettative dell’investitore devono essere rialziste sul breve per puntare al rimborso anticipato o moderatamente ribassiste a scadenza per conseguire il rendimento del 30%. Stellantis e Volkswagen completano il basket sottostante Open / Comment

2021-03-09 14:34:13 La barriera capitale su Tesla è a 406,2 dollari, a una distanza del 31,25% dai valori correnti di 590,8 dollari. Il prezzo di possibile acquisto è di 94,2 euro e sulla base dei premi a memoria e dell’attuale prezzo di Tesla, il rimborso teorico a scadenza sarebbe di 121,9 euro, da cui un upside del 29,41% , ovvero il 20,33% annuo. Un risultato eccellente se rapportato al grado di protezione offerto da una barriera europea posizionata a ulteriori 31 punti dai prezzi attuali ( oltre il 58% dai massimi raggiunti da Tesla a metà gennaio) e confermato anche dall’analisi di scenario del CedLABPro ( riferita al prezzo di chiusura di Tesla sui mercati ufficiali a 563 dollari e non ai 590 dollari del pre-market). Va infine rilevata l’opzione autocallable a partire dalla prima data di maggio: se Tesla recuperasse i valori di strike, il certificato rimborserebbe 103,65 euro, per un rendimento di quasi il 10% sui prezzi attuali di acquisto. Open / Comment

2021-03-09 14:33:17 Il primo è un CASH COLLECT MEMORY 25%, dove il 25% sta a indicare il posizionamento del trigger cedola all’ultima data di osservazione di agosto 2022. Emesso da Vontobel, il certificato avente codice ISIN DE000VQ4Q798 paga cedole trimestrali del 3,65% ( 14,60% a/a) a condizione che i tre titoli del basket rilevino almeno al 50% dello strike iniziale alla prima data dell’11 maggio 2021, al 45% dello strike per la seconda e cosi via fino alla sesta e ultima data di osservazione, per la quale sarà quindi sufficiente anche una rilevazione in ribasso del 75% dall’emissione per permettere il pagamento del premio. Trattandosi di un certificato con opzione “ memory”, è possibile affermare con certezza che anche qualora uno dei titoli del basket perda il 75% dall’emissione, la somma dei premi trimestrali verrà corrisposta. Il capitale sarà invece rimborsato interamente solamente se i tre titoli saranno almeno al 50% dello strike iniziale ed è qui che entra in gioco Tesla, attuale titolo peggiore tra i tre Open / Comment

2021-03-09 14:32:36 STUDIO CERTIFICATI SU TESLA, ECCO L’ANALISI DETTAGLIATA Nella giornata di ieri abbiamo pubblicato attraverso il sito Free Finance uno studio su una selezione di certificati che hanno Tesla come singolo sottostante o componente di un basket. A partire da oggi passiamo all’analisi dei singoli certificati esaminando i più interessanti per prezzi e caratteristiche. Open / Comment