Certificati e Derivati

2022-02-18 18:55:30 Gli eventi che costituiscono Evento di Credito, come riportato nel KID, sono i seguenti:
- Fallimento: l'Entità di Riferimento è interessata da fallimento, liquidazione, insolvenza o eventi correlati.
- Mancato pagamento: l'Entità di Riferimento non è in grado di effettuare pagamenti a favore dei creditori a causa dei propri debiti o in tempo utile.
- Ristrutturazione: il debito dell’Entità di Riferimento è ristrutturato a condizioni penalizzanti per il/i detentore/i del debito in questione in una modalità che vincola tutti i detentori.
- Intervento governativo: un'autorità governativa annuncia una svalutazione o una modifica penalizzante dei termini del debito di un'Entità di Riferimento, ai sensi della legge o del regolamento di ristrutturazione e risoluzione.
La presenza o meno di un Evento di Credito sarà determinata da un comitato denominato CDDC o, in assenza di una determinazione del CDDC, dall'agente di calcolo del prodotto.
Solo gli eventi di credito che si verificano tra la data di backstop dell'Evento di Credito e la data di rimborso incidono sul prodotto (gli eventi di credito precedenti o successivi non sono presi in considerazione). Open / Comment

2022-02-18 18:55:29 PUNTO TECNICO
Per riprendere quanto esposto da Pierpaolo Scandurra durante il webinar con WeBank e fornire maggiori informazioni sul certificato XS2298753026, i Credit Linked sono prodotti finanziari che offrono all’investitore la possibilità di ottenere premi periodici o di replicare la performance di un sottostante, subordinando il rendimento alla solvibilità di una o più società di riferimento, chiamate “Reference Entity”.
In questo caso, il Credit Linked Equity Protection replica la performance lineare dell’indice STOXX Global Select Dividend 100, e l'investitore che lo acquista, oltre al rischio emittente Bnp Paribas (senior bond), deve sostenere il rischio del verificarsi dell'Evento di Credito per le obbligazioni subordinate emesse da Mediobanca, scadenza 2026.
Il grafico Bloomberg mostra come il valore del certificato (linea bianca), nei primi mesi di vita, è stato influenzato maggiormente dall’andamento delle obbligazione di Mediobanca (l. verde) rispetto alla performance del sottostante (l. gialla) Open / Comment

2022-02-18 17:07:14 In caso di rottura della barriera capitale, il certificato attutirà le perdite causate dalla performance del sottostante peggiore, grazie alle corresponsione incondizionata delle cedole che, proprio per la loro natura, avverrà a prescindere dalla posizione dei sottostanti. Infine il rendimento a scadenza e quello annualizzato della struttura, in condizioni di lateralità, sono pari al 30,06% ed al 15,59% del capitale investito. Open / Comment

2022-02-18 17:07:11 SELEZIONE VETRINA CEDLAB
La vetrina del CedLab propone in ottica di portafoglio il certificato Fixed Cash Collect NLBNPIT16KB6, emesso da Bnp Paribas, legato al basket titoli Porsche, Ferrari e Tesla e che quota in lettera sotto la pari al prezzo di 97,80 euro. La struttura corrisponde delle cedole incondizionate trimestrali pari al 3,4% del valore nominale e prevede, a partire dalla data di osservazione del 13/07/2022, il rimborso anticipato del nominale. L’esercizio dell’opzione autocallable avviene se il sottostante Worst Of si posiziona sopra il trigger pari inizialmente al 100% del fixing iniziale e decrescente del 5% in ciascuna data di osservazione. A scadenza il certificato corrisponderà il valore nominale se tutti i sottostanti si posizioneranno sopra la barriera capitale del 60% dei rispettivi prezzi strike, altrimenti verrà rimborsato il prezzo di emissione meno la performance del Worst Of. Open / Comment

2022-02-18 12:23:41 Rialzo del mercato azionario dopo le pesanti chiusure di ieri. I titoli di debito e l'oro stanno ora realizzando una performance negativa dopo la programmazione dei colloqui tra Stati Uniti e Russia: il ministro degli Esteri russo Sergei Lavrov ha accettato di incontrare il segretario di Stato americano Antony Blinken la prossima settimana, nel mezzo del rafforzamento militare di Mosca sui confini ucraini. La prospettiva di un incontro ha spinto gli investitori a rinunciare a investimenti più sicuri, facendo salire leggermente i rendimenti obbligazionari e portando l'oro al di sotto di $ 1.900 l'oncia. Il petrolio greggio sta realizzando una performance negativa intraday (-1,60%) per il potenziale ritorno dei barili iraniani oltre al potenziale accordo nucleare con le potenze mondiali. Open / Comment

2022-02-18 10:55:00 A partire dalle ore 9.30 segui live la puntata di Flash Mercati condotta da Giovanni Picone.

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2022-02-17 17:41:16 L'ANALISI SCENARIO DEL GIORNO Oggi proponiamo un'analisi scenario presa dal CedLab Pro.
 ISIN: CH1158656111
 Emittente: Leonteq
 Volatilità: 56,32
 Correlazione: -0,028
 Probability at the end: 74,76%
 Day to Expiration: 1076 Open / Comment

2022-02-17 17:33:32 Da oggi attraverso il canale Telegram, l'Ufficio Studi del CedLAB pubblicherà un'analisi di scenario di un certificato selezionato tra tutti quelli in quotazione sul secondario, con l'evidenza di sole metriche quantitative e senza alcuna descrizione di funzionamento o sottostanti con l'obiettivo di permettere una valutazione asettica con l'ausilio dei soli numeri, lasciando poi all'utente il compito di andare ad approfondire le caratteristiche. In particolare, vengono mostrati :

• Volatilità implicita media dei componenti del basket ;

• Correlazione media dei componenti a 1 anno, osservazioni settimanali;

• probability at the end, la probabilità che ha il sottostante worst of di stare al di sopra della barriera a scadenza

• Giorni alla scadenza Open / Comment

2022-02-17 16:49:38 NOVITA' CEDLAB PRO - RICERCA AVANZATA CON CAMPI A SCELTA Con la nuova versione del CedLAB , la maschera dei risultati della ricerca avanzata è stata arricchita di ben 27 campi, anagrafici, informativi e di calcolo. Su richiesta di alcuni dei nostri utenti, al fine di consentire una più agevole visualizzazione dei risultati, abbiamo introdotto una modifica che consente di selezionare esclusivamente i campi di maggiore interesse e di salvare il layout preferito, in modo che venga utilizzato di default per tutte le successive ricerche. Open / Comment

2022-02-17 14:20:05 Oggi il mercato dell'equity registra performance moderatamente negativa dopo gli ultimi sviluppi geopolitici in Ucraina e gli utili aziendali previsti per la giornata odierna. Le società energetiche hanno sottoperformato a causa del calo del petrolio greggio. I safe heaven come yen e oro, invece, sono aumentati. I rendimenti dei titoli di Stato si contraggono mentre il dollaro rimane stabile. Le preoccupazioni per l'Ucraina hanno eclissato i minute Fed di ieri, dove i funzionari hanno indicato che avrebbero presto iniziato ad incrementare i tassi data l'inflazione persistente. L'inasprimento è previsto per il mercato di circa 150 punti base, in aumento di 75 b.p rispetto alle scorse settimane. Open / Comment